Módulo 1: Análisis e interpretación de los Estados Financieros
U.D. 4: Análisis del equilibrio financiero.
Sección: 1

4.01 EQUILIBRIO FINANCIERO. CONCEPTO

El equilibrio financiero se mide por la capacidad que tiene una sociedad de generar fondos suficientes para el cumplimiento de sus compromisos de pago.

Hay un equilibrio financiero cuando los elementos patrimoniales presentan una estabilidad económica. Se dice que existe equilibrio financiero cuando la sociedad tiene la posibilidad de satisfacer los gastos y las obligaciones contraídas a sus respectivos vencimientos.

No se trata de conservar el equilibrio financiero en un momento dado, sino de conservarlo a lo largo del tiempo. Para cumplir este equilibrio en el tiempo, se requieren las siguientes condiciones:

1. Que la realización de stocks comerciales se realice en un plazo inferior al crédito obtenido de los proveedores.
2. Que al enajenar bienes se recupere su coste y demás gastos atribuibles a los géneros vendidos.
3. El importe en la enajenación debe permitir la reposición de las unidades vendidas y la obtención de un beneficio.

Ejemplo: Equilibrio financiero

4.02 ANÁLISIS GRÁFICO DEL EQUILIBRIO FINANCIERO

Tomando como base la ecuación fundamental del patrimonio:

Activo Real - Pasivo Exigible - Neto patrimonial = 0

Las distintas situaciones que se pueden presentar son las siguientes:

1. ACTIVO REAL

   FONDOS PROPIOS

   A = N; ocurre cuando el pasivo exigible es igual a cero, suele presentarse en el caso de constitución de la empresa. Es decir,

   Activo = Fondos Propios

   Se produce cuando la financiación consiste en las aportaciones de los socios. No existen obligaciones, por lo cual la estabilidad financiera es máxima.

   El hecho de no querer recurrir a financiación externa no supone necesariamente la mejor posición en la que se encuentra la empresa ya que:

   1. No se puedan afrontar nuevas inversiones en el caso de que no interese a los propietarios.
   2. Se desaprovecha la posibilidad de financiar las inversiones con recursos ajenos.

2. Situación de equilibrio normal

   ACTIVO REAL	FONDOS PROPIOS
   	PASIVO EXIGIBLE

   A medida que la empresa se desarrolla, hace uso del crédito que le conceden sus proveedores, a corto. En todo caso, el pasivo exigible no deberá exceder al neto.

   Neto > Pasivo exigible

   Esta situación de equilibrio indica normalidad en la actividad financiera.

3. Situación de estabilidad intermedia

   ACTIVO REAL	FONDOS PROPIOS
   	PASIVO EXIGIBLE

   El pasivo exigible a corto plazo, ha crecido excesivamente, financiando una parte del activo inmovilizado; lo que ha provocado un desequilibrio financiero,

   Pasivo exigible > Neto

   La empresa empieza a perder control a favor de sus acreedores

4. Situación de desequilibrio

   ACTIVO REAL

   PASIVO EXIGIBLE

   La empresa igual todo su activo con su pasivo exigible con lo que se encuentra en manos de sus acreedores.

   La empresa no cuenta con recursos propios, ya que han sido absorbidos por las continuas pérdidas.

   Llegados a esta situación, la sociedad tiene dos posibilidades:

   1. Si la sociedad llega a hacer frente a sus obligaciones podrá recuperar la estabilidad financiera.
   2. En el caso de continuar con esta situación, podría desembocar en una situación de quiebra o de suspensión de pagos.

5. Situación de quiebra

   ACTIVO REAL	PASIVO EXIGIBLE
   DÉFICIT FONDOS PROPIOS

   Los acreedores no pueden cobrar sus créditos como consecuencia de las continuas pérdidas que viene sufriendo la sociedad.

   La salida a esta situación de quiebra es la aportación de capital por parte de los socios.

   En caso de no solventar esta situación, la sociedad tendría que levantar todos sus bienes para poder hacer frente a las deudas contraídas.