Módulo 3: Análisis financiero a corto plazo
U.D. 3: Movimientos presupuestarios del circulante.
Sección: 1

INTRODUCCIÓN

Establecida la Cuenta Presupuestaria de Resultados, el siguiente paso en la planificación financiera a corto plazo consiste en establecer los movimientos que ésta originará en el activo circulante.

Estos movimientos son fundamentalmente el de los clientes y el de los proveedores, pero para llegar a determinar cuál es el nivel de compras de materias primas o de mercaderías dependerá de cuál es nuestro stock inicial y de cuál es el stock final previsto en el próximo ejercicio para los productos acabados, los cuales dependerán de nuestra política de stocks prevista para el próximo ejercicio.

Otro factor básico para la determinación del nivel previsible de las compras a proveedores será el tipo de empresa en la que nos encontremos, ya que si la empresa es de tipo industrial existe, como ya sabemos, el proceso de acopio de materia prima, de donde provendrán las compras a proveedores, el proceso de fabricación, que en nuestro activo circulante figurará bajo la denominación de “en curso” y finalmente el acopio y distribución del producto acabado, que es el que fijaremos en nuestros estados presupuestarios y que será función del volumen de ventas previsto y de nuestra política de stocks para el próximo ejercicio.

De este modo a partir de la fijación de los parámetros presupuestarios para el producto acabado, seremos capaces de hallar los parámetros presupuestarios para el producto en curso y finalmente hallaremos el valor presupuestario de las compras de materia prima, que son en definitiva las compras que realizaremos a proveedores.

Alguien podría preguntarse por qué es necesario realizar todo el proceso descrito anteriormente para establecer las compras a proveedores. ¿No sería más fácil establecer el valor presupuestario de las compras a proveedores? La respuesta a esta pregunta sería: que si nos fijamos en la unidad anterior, al describir la estructura de la Cuenta de Resultados, el margen comercial se establece como diferencia entre los ingresos previstos por ventas y el coste de dichas ventas y es precisamente en el coste de las ventas en donde se incluyen los costes variables del proceso de fabricación, el stock del producto en curso y el de las materias primas, por lo que será preciso discernir dentro del coste de las ventas, cuál es la cantidad que corresponde al coste de las materias primas y que por tanto constituirá el valor de las compras a los proveedores.

Claro está que si la empresa es de tipo comercial, sus compras a proveedores son compras de mercaderías, es decir, productos que la empresa compra y que sin efectuar ninguna transformación vende, por consiguiente en este tipo de empresa y en este caso el coste de las ventas se simplifica notablemente, existiendo fundamentalmente dos partidas que lo componen, las comisiones y el coste de la mercadería. Como las comisiones normalmente se fijan en cierto porcentaje sobre la cifra de ventas, la cual es conocida con antelación, es fácil determinar el coste de las mercaderías por diferencia entre el coste de las ventas y las comisiones.

No obstante, según el tipo de empresa comercial de que se trate, la simplicidad expuesta anteriormente puede alterarse. Si pensamos que en puntas estacionales de venta pueda existir mano de obra variable, por ejemplo imaginemos una tienda de comestibles que en Navidad confecciona las tradicionales cestas de Navidad y que las sirve a casa del cliente, probablemente en estas épocas y por espacio de un mes se contrate a cierto número de personas para llevar a cabo esta labor, este coste de personal sería un coste variable que entraría a engrosar los costes de las ventas de nuestra Cuenta de Resultados.

Por último, si la empresa fuera de servicios, se suprimen incluso las compras de materias primas, con lo cual el coste de las ventas se reduce al coste de los servicios subcontratados para la realización de la venta, lo cual se podría interpretar como las compras a proveedores.

Una vez determinado el nivel de compras presupuestadas a proveedores, ya podemos establecer los movimientos presupuestarios de los stocks y de los proveedores, es decir, a partir del saldo de inicio de ejercicio, podremos conocer el saldo a final de ejercicio. éstas serán dos de las partidas que comprenderá el activo y pasivo circulante, respectivamente, del Balance Presupuestario a final del ejercicio.

Para determinar el saldo final de proveedores en el próximo ejercicio es básico conocer el saldo de éstos al inicio del mismo, las compras que se les realizarán a lo largo del ejercicio y las condiciones de pago con proveedores previstas para el próximo. Este último punto es muy importante en vistas a la posible necesidad financiera que nos surja en el presupuesto de tesorería, pues un cambio en nuestra política de proveedores puede representar una importante fuente de financiación, aunque esto no siempre es posible y además el alargar el plazo de pago a proveedores, según la forma y el momento en que se haga, puede llevar a sospechas sobre la buena marcha de la empresa, circunstancia que comercialmente puede crear una señal de alarma entre los proveedores. Sin embargo existen casos en que es perfectamente aplicable un alargamiento en el plazo de pago a proveedores, pues imaginemos el caso de una empresa joven cuyo plazo de pago a proveedores se le establece a 30 días, debido a la juventud e inseguridad que le ofrece esta empresa, pero que después de un ejercicio de relaciones sin haber fallado nunca en el pago, puede negociarse perfectamente las nuevas condiciones de pago para ir acomodándolas a las mismas condiciones que el resto de los clientes de dicho proveedor.

Para determinar el movimiento presupuestario del circulante correspondiente a los clientes, los dos parámetros fundamentales son el volumen presupuestario de ventas y la política de cobros a clientes. La cifra presupuestario de ventas la conoceremos observando la Cuenta de Resultados Presupuestaria y la política de cobros será la prevista en el próximo ejercicio, de esta forma conociendo el saldo de clientes al inicio del ejercicio será sencillo encontrar el saldo a final de ejercicio, que se establecerá en la correspondiente partida de clientes en el activo circulante del Balance Presupuestario.

No hay que olvidar el resto de partidas básica del activo circulante, cuyos movimientos hay que tener en cuenta y son la tesorería y las inversiones financieras temporales, ambas partidas son mucho más sencillas de tratar que los clientes, los proveedores y los stocks, ya que su saldo final será conocido con tal de saber el saldo inicial y la inversión prevista en tales partidas en el próximo ejercicio. También es posible que alguien se pregunte cómo puede constituir una inversión un saldo de tesorería, pues bien, la razón de considerarla así proviene del hecho de que la empresa puede establecer un saldo mínimo de tesorería, para paliar las posibles desviaciones que puedan surgir a lo largo de la reconversión del activo circulante en tesorería, de esta forma la empresa asegura la puntualidad de sus pagos, eliminando así los posibles gastos de devolución de efectos, los intereses de demora, la mala imagen comercial como consecuencia de los pagos no atendidos puntualmente, etc.

Para terminar, no debemos olvidarnos de unas partidas importantes cuyos movimientos tienen una notable incidencia en el presupuesto de tesorería y son las partidas correspondientes al Impuesto sobre el Valor Añadido, pues todas las compras y ventas que realicemos, en general están sujetas y no exentas a dicho impuesto, no obstante estas partidas también son afectadas por el resto de compras y ventas del activo inmovilizado. Para conocer el efecto financiero del IVA, deberemos conocer en primer lugar el devengo del impuesto, para saber cuál es la cantidad que deberemos o nos deberá Hacienda y esta cifra la obtendremos a través de los movimientos presupuestarios de las partidas de IVA soportado e IVA repercutido.

En segundo lugar deberemos conocer el cobro y el pago en materia de IVA, correspondiente a clientes y proveedores respectivamente, que será función de la política de cobros a clientes y de pagos a proveedores adoptada por la empresa, con lo cual estaremos en condiciones de hallar el efecto financiero del IVA, como se verá al estudiar éste en la unidad del Presupuesto de Tesorería.

Los cobros y pagos en materia de IVA los obtendremos a partir de los movimientos presupuestarios de clientes y proveedores, respectivamente.

Se corresponderán con las ventas.

Se corresponderán con las compras de materia prima o de mercaderías.

Cuando este proveedor concede normalmente 90 días al resto de sus clientes.