Situación actual de la economía tras la crisis de las "falsas auditorías"

1. Contabilidades irregulares

Tras los escándalos de irregularidades en compañías tecnológicas en EEUU como Xerox o Enron, hacemos caso especial al caso de Worldcom, la segunda mayor compañía telefónica de Estados Unidos. La economía mundial está atravesando una delicada situación. La sociedad contabilizó 3850 millones de dólares de manera fraudulenta. Los responsables de la sociedad contabilizaron gastos como inversiones para tapar los resultados negativos de los ejercicios 2000 y 2001, que ascendían a 7000 millones de dólares. Este escándalo ha llevado a que las acciones de las sociedad coticen hoy a valores de dólar cuando en su momento álgido estuvieron alrededor de 60 dólares.

Pero no solo es ésta la única sociedad con escándalos financieros.

Actualmente muchos de los altos directivos de estas compañías americanas están siendo inspeccionados en el ámbito judicial por delitos de estafa y blanqueo de dinero.

Se da la casualidad que esta sociedad está sometida a revisión de sus cuentas anuales por parte de expertos independientes, y aquí es donde entra en tela de juicio el papel del auditor

Y de quien es la culpa de esta situación? Pues la respuesta parece clara, los gestores de las sociedades que han maquillado las cuentas son los responsables finales. Todos estos gestores , junto con los administradores y quizá los auditores que han tapado estos apaños contables. Y por qué maquillaban las contabilidades? Los gestores de las sociedades implicadas en los conocidos escándalos maquillaban las cuentas ya que parte de su salario era un variable, el llamado stock options en función del valor bursátil de las acciones de la empresa que gestionaban.

Qué formas de maquillar tienen las sociedades?

Cual es la solución para evitar estos escándalos? Parte de la solución estriba en cambios contables que deben realizarse durante los próximos años. Uno de ellos es la globalización de los mercados financieros ya que los mercados nacionales están ligados entre sí creando una red mundial.
Pero, sin duda, la base de los cambios es la armonización de las normas contables.

En España se ha creado una comisión para la reforma contable que ha terminado con sus trabajos, y que quedará plasmado en el Libro Blanco.

Tras los escándalos de las contabilidades fraudulentas en EEUU, la auditoría, y en particular, el auditor son puestos en tela de juicio. Sin embargo, negocio de la auditoría no se ha visto ni relegado ni apartado, ni mucho menos ha entrado en decadencia.

En España contamos con más de 16.000 auditores personas físicas y 962 firmas auditoras. El año pasado la facturación de las auditoras creció un 15%.

Las compañías, la bolsa, y en consecuencia los gestores de sociedades se preocupan por la independencia de este trabajo.

¿Qué es lo que preocupa al inversor final?

Lo que ha pasado es que han descubierto beneficios no reales de empresas, que ha hecho que la cotización de las acciones se desmorone.

Y que pasa con el auditor? Se supone que el auditor es una persona externa e independiente que pasa a verificar los estados financieros de una sociedad. Su objetivo no es encontrar errores contables sino dar una opinión sobre los estados financieros que son responsabilidad de los administradores de la sociedad. Pero que pasa entonces? Pues que muchas de las compañías auditoras, generalmente las grandes compañías y las multinacionales son, además de auditores de esta sociedad, asesores fiscales, abogados o consultores. Y aquí es donde surgen los problemas, en el momento en que se incumple el principio de independencia. ¿ Es posible que una persona que hace la contabilidad sea quien la revise a efectos de auditoria? Está claro que la respuesta es NO.

Y esta situación es la que se ha desarrollado en los escándalos de los EEUU. Las grandes compañías que saltaron a la luz eran auditadas por los "gigantes" de la auditoría, quienes llevaban todos los aspectos de las compañías

¿Ycual es la solución?

Lo que sí podemos sacar de esta situación es que no solo las grandes compañías auditoras conocidas en todo el mundo son las que deben auditar las grandes compañías mundiales, y que ni mucho menos tiene por que ser las mejores en las tareas que desarrollan.

La situación de las principales empresas, y más aún las tecnológicas están basadas en fenómenos especulativos, de lo que se espera del avance tecnológico, de cómo van el resto de compañías del sector, de su competencia. Ante todo esto queda claro que " ante todo fenómeno especulativo prolongado hacen su aparición comportamientos que sobrepasan la legalidad". Esto es lo que ha pasado en compañías norteamericanas.

Tras los escándalos de las falsas contabilidades en Estados Unidos y los ataques terroristas contra Nueva York y Washington el pasado 11 de septiembre 2001, la economía mundial no ha hecho más que empeorar. Echemos la vista atrás, a principios del año 2000, los analistas preveían unos índices de Dow Jones alrededor de los 36.000 puntos Por las mismas fechas los modelos consideraban valores del IBEX alrededor de los 10.000. La situación hoy es muy distinta, el Dow Jones está en torno a los 7.700 puntos y el Ibex a los 5900.

Todos conocemos la dependencia que existe en el mundo con la evolución de la situación económica de los Estados Unidos, y "si Estados Unidos estornuda, Europa se constipa". Y eso es lo que ha pasado, la situación económica europea y las bolsas se han resentido enormemente de la situación americana. Lo único que ha sobrevivido es la cotización de la moneda europea frente al dólar, que se sitúa entorno a los 98 céntimos de dólar. La pujanza del euro frente al "billete verde" significa la credibilidad de los inversores en la economía europea.

Sin embargo, y ante todos estos escándalos contables, la previsible guerra contra Irak, el aumento del precio del barril de petróleo y el crash de las empresas tecnológicas, la economía estadounidense ha crecido por encima de la europea.

A principios del ejercicio 2000 el PER de una acción era de 45, es decir, una acción se vendía por 45 veces el beneficio esperado de la empresa correspondiente. En el 2002 los PER se sitúan en 15

Solo en la bolsa de Estados Unidos, el valor total de las empresas en Bolsa se ha visto reducido en un billón de dólares, es decir, bastante más que el PIB en España.

A continuación detallamos la pérdida de valor de algunos grupos de valores. El lector puede destacar la caída de productos como los farmacéuticos y la subida de los productos de tabacaleras

En cuanto a la situación de la economía mundial, podemos decir que EEUU crecerá por encima de la europea, y la española por encima de la europea.

En cuanto a la bolsa, podemos decir que lo peor ya ha pasado, y que los buenos tiempos tardarán en llegar.