Análisis del endeudamiento financiero de los españoles

1- Endeudamiento con las entidades financieras

Según los últimos datos publicados por el Banco de España las familias españolas deben a las entidades financieras 850.000 millones de euros, lo que equivale a 19.200 euros por persona, una cantidad que en 2002 era de unos 8.500€. De estos 850.000,00 millones de euros que adeudan los españoles, 637.500 millones de euros corresponden a deudas contraídas para financiar la adquisición de bienes inmuebles. El endeudamiento restante procede de créditos destinados al consumo.

Ello sitúa el endeudamiento medio de las familias españolas alrededor del sesenta y dos por ciento de su renta disponible. Y de este endeudamiento un cincuenta y cinco por ciento viene constituido por el pago de las cuotas derivadas de la hipoteca solicitada para la adquisición de la vivienda habitual.

En casos puntuales, este endeudamiento puede llegar a cotas considerablemente más elevadas y cercanas al 80 por ciento de las rentas disponibles.

La situación descrita tiene varias consecuencias, entre las que cabe destacar, de un lado, la falta de ahorro y de otro, el aumento de la morosidad.

La subida de los tipos de interés hace que los españoles paguen ahora,el doble de intereses que hace dos años, y ello, ha castigado la posibilidad de destinar una parte de las rentas obtenidas al ahorro. Hoy en día de los ingresos percibidos por las familias apenas el diez por ciento son destinados al ahorro.

En cuanto a la morosidad el índice de impago de créditos hipotecarios se sitúa actualmente en el 0,7 por ciento del total, aunque otras fuentes lo sitúan en el 1,2 por ciento. Debe tenerse en cuenta que la cuota hipotecaria es lo último que deja de pagarse por parte de las familias, primando sobre otros créditos.

Con todo, los expertos consideran que la situación no es grave dado que los activos Epor activos financieros, el dinero depositado en cuentas corrientes, cuentas a la vista, depósitos bancarios, los depósitos a plazo fijo, las inversiones en bolsa y fondos de inversión entre otros productos financieros.

En cuanto a la crisis hipotecaria que se está viviendo en Estados Unidos el Ministerio de Economía y Hacienda del Gobierno del Estado no considera que pueda tener una afectación directa sobre el sistema hipotecario español. Así, se considera que la crisis vivida en los mercados financieros internacionales no ha afectado significativamente a España. La tasas de morosidad siguen siendo muy bajas, dando a entender que no debe haber, en el corto plazo, una aumento de las mismas. Asimismo y según declaraciones efectuadas por el Ministro Pedro Solbes, España cuenta con margen en caso de que dicha crisis se traslade al país, tanto con los estabilizadores automáticos, como el desempleo, o con el margen que da el actual superávit presupuestario. Y tampoco considera que la crisis sufrida por el mercado hipotecario estadounidense pueda trasladarse a nuestro país dado que la exposición del sector financiero español a las hipotecas de alto riesgo (subprime) se encuentra por debajo del 1 por ciento en seguros y del 0,01 por ciento en el resto de fondos.

Indirectamente la economía española podría verse afectada si la crisis financiera afectara a la economía mundial, y especialmente si se ven afectadas las economías que integran la Unión monetaria con Alemania a la cabeza. Pero según el ministro Solbes, el sistema hipotecario español está más reglado que en Estados Unidos, y goza de altos niveles de competencia, prudencia y transparencia. Con todo considera que no se deducen riesgos para el sistema.

También es destacable el endurecimiento de los criterios establecidos por las entidades financieras para conceder nuevos préstamos. Según la Memoria del Servicio de Reclamaciones del Banco de España correspondiente al año 2006 la banca española endureció el pasado año los criterios para aprobar nuevos préstamos, tanto a empresas como a hogares para la adquisición de vivienda.

Así mismo actualmente, varias cajas de ahorro están limitando la financiación a constructores y promotores inmobiliarios, debido a que la especulación en este sector no concuerda con los fines sociales que persiguen las mismas.

2.- Conclusiones

Inevitablemente la sensación que tiene quien está pagando un hipoteca es que la cuota ha subido mucho en los últimos años. Ello puede crear dudas y dificultades mayores para cumplir con el pago de la cuota (en la minoría de los casos) y como es lógico provocar un malestar generalizado. Sin embargo la situación por el momento no es preocupante. Otras economías como la estadounidense y la del Reino Unido han soportado niveles más altos de endeudamiento que los que tenemos actualmente en España. La posición de las familias españolas en términos de la ratio deuda / renta disponible se acerca a la de las economías anglosajonas ya que ha crecido de manera importante en los últimos años, incentivada por el mercado inmobiliario.

Parece que en el medio plazo este endeudamiento podría estabilizarse una vez cesen los aumentos de tipos de interés. Las previsiones sobre la economía española detectan un enfriamiento del crecimiento pero la misma seguirá creciendo aunque según parece no con la fuerza que lo ha hecho en los últimos ejercicios.

La construcción deberá ceder el testigo a otros sectores económicos para mantener el crecimiento de la economía española en los porcentajes actuales.